Tre gode grunde til, at din net working capital skal have større fokus

Likviditet er afgørende for din virksomhed, og mange har i de seneste år oplevet en øget likviditetsbinding i net working capital (NWC). Men NWC er gledet for langt ned på manges prioriteringslister. Derfor præsenterer vi tre årsager til, at NWC skal højere på din agenda, så du sikrer, at din virksomhed forbliver økonomisk sund.

En recession lurer i horisonten.

Men hvordan skal du forholde dig til en usikker økonomisk fremtid?

Dét vil vi gerne give et bud på. Vi har analyseret ikke-finansielle C25-virksomheders Q3-regnskaber, der understreger en kraftig stigning i nøgletallet cash conversion cycle (CCC). Et nøgletal, der viser din virksomheds evne til at omsætte salg til likviditet. Figuren er alene udarbejdet på baggrund af C25-selskaber, men vi antager, at udviklingen er den samme i andre selskaber. Mindre selskaber kunne endda være blevet endnu hårdere ramt, da deres forhandlingsposition ofte er dårligere.

Som figuren herunder viser, har kapitalbindingen været stigende hvert år fra 2019; dog med det største udsving de seneste 12 måneder. Her er CCC steget fra 71 til 89 dage. Den største stigning ses i lageret, hvilket er en naturlig reaktion på de leveranceudfordringer, virksomhederne oplevede for 12 måneder siden.

Den økonomiske højkonjunktur, vi har oplevet de seneste år, er formentlig et overstået kapitel. Men den gav nem og billig adgang til kapital for virksomheder, og det medførte et reduceret fokus på NWC.

Derfor er det i vores optik på tide igen at sætte NWC højere på agendaen. Hvis ikke vi har overbevist dig endnu, får du her tre gode grunde til, at du skal indarbejde NWC i din plan for det kommende år.

I en historisk kontekst har vi haft en utrolig lav rente i en længere periode. Det har kostet penge at have likvide reserver, og renteomkostningerne har været næsten ubetydelige.

Den tid er forbi, vores inflation er sprunget i vejret, og det samme er renteniveauet.

Finansieringsomkostningerne er steget betydeligt de seneste 12 måneder, og der hersker stor usikkerhed om, hvordan og hvornår vi kommer tilbage til de lave niveauer igen.

Det er derfor blevet betragteligt dyrere at finansiere dit lager og dine debitorudeståender.

Selvom vi ikke kan spå om fremtiden, så er det vores forventning, at bankernes kreditpolitik bliver strammet i den kommende periode i forhold til tidligere.

Det øgede renteniveau bevirker nemlig, at en del business cases kommer til at være mindre attraktive, og generelt vil bankerne være forsigtige i en tid, hvor økonomien går ned i fart, og en recession lurer. Det betyder også, at virksomhederne har svært ved at finde den mest optimale løsning på finansieringsudfordringerne.

En af de største udfordringer, vi har mødt de seneste år, er leveranceudfordringer, der skyldes pressede supply chains.

En udfordring, der rummer komplikationer med alt fra håndværkere, der mangler materialer og komponenter, til biler og el/naturgas. Der er mange forskellige årsager, og udfordringerne er fordelt på mange forskellige ydelser og produkter.

Mange har forsøgt at minimere denne udfordring ved indkøb af større volumen til lageret for at sikre deres egne kundeleverancer.

Det ser vi også i figuren, hvor DSI er steget med 18 dage i løbet af 12 måneder for C25-selskaberne.

Som en konsekvens af dette binder rigtig mange virksomheder mere kapital i lageret end for 12 måneder siden, hvilket er en likviditetsmæssig udfordring og samtidig en økonomisk risiko.

Alle tre grunde udvikler sig konstant. Men fælles for dem alle er, at de har bragt NWC tilbage på agendaen. Derfor anbefaler vi, at du indtænker NWC med effektive og stærke processer, så den kan reduceres, og du opnår større likviditet.

Og have et overblik over dit NWC-potentiale, så du kan frigøre likvider?

Skriv dig op til vores artikelserie, der uddyber NWC og forklarer, hvordan det er en af de oplagte nøgler til at komme sikkert igennem den økonomiske virkelighed, der står for døren.

Læs denne og flere artikler i magasinet Content her.